Sur un marché donné, l’argent est prêté sous plusieurs formes à un taux d’intérêt destiné à compenser le prêteur pour le montant d’argent et la durée de l’emprunt. S’ils sont observés côte à côte, des prêts similaires de différents prêteurs porteront souvent des taux d’intérêt similaires. Le niveau général du taux d’intérêt pour un type de prêt donné auprès de nombreux prêteurs est connu sous le nom de taux d’intérêt en vigueur.
Sommaire de cette fiche pratique
Comment ils fonctionnent
Un taux d’intérêt est un pourcentage numérique qui est multiplié, habituellement sur une base annuelle, par le montant d’argent emprunté et détermine la rémunération du prêteur (c’est-à-dire le prix de l’argent). L’intérêt simple est calculé en multipliant le taux d’intérêt seulement par le montant emprunté à l’origine ou le montant du capital. Cela signifie que les montants des intérêts périodiques seront toujours les mêmes. L’intérêt composé multiplie le taux d’intérêt par le montant du principal plus tous les intérêts courus jusqu’à cette date. Par conséquent, les intérêts composés s’accumulent plus rapidement que les intérêts simples. L’intérêt composé s’applique généralement aux cartes de crédit.
Fonction
Toute transaction entre deux parties dans le cadre de laquelle une partie emprunte de l’argent à l’autre partie implique un taux d’intérêt. Du point de vue du consommateur, des éléments tels que les prêts hypothécaires, les prêts universitaires et les marges de crédit exigent que le consommateur paie des intérêts à la banque prêteuse pour l’utilisation des fonds empruntés. Les titres de créance, tels que les obligations, les comptes d’épargne et les titres du marché monétaire à court terme (papier commercial), constituent également des prêts d’un point de vue institutionnel car les consommateurs qui les achètent prêtent de l’argent aux entités émettrices.
Règlements
Les taux d’intérêt en vigueur sont déterminés sur la base des taux bancaires établis par l’autorité bancaire centrale d’un pays (aux États-Unis, la Réserve fédérale). Les taux bancaires sont le taux effectif auquel une banque centrale prête de l’argent aux banques commerciales sur son propre marché ou dans son propre pays. Les petites banques commerciales prêtent ensuite de l’argent aux consommateurs et aux entreprises à un taux similaire, mais légèrement plus élevé, pour permettre une marge bénéficiaire. Une banque centrale fixe les taux bancaires conformément à ses propres objectifs en vue de favoriser une croissance économique stable. Cela implique, sans toutefois s’y limiter, la stabilisation de l’inflation des prix et le maintien de la stabilité de sa monnaie sur le marché des changes.
Détermination des taux en vigueur
Sur la base des taux bancaires, les taux d’intérêt en vigueur sont effectivement déterminés par le climat économique à un moment donné. Au cours d’une période de croissance économique stable ou d’expansion, les taux d’intérêt en vigueur augmentent en réaction à une hausse proportionnelle des taux bancaires. Cette augmentation est le résultat d’une plus grande demande de prêts à mesure que les entreprises cherchent à prendre de l’expansion. En d’autres termes, les « prix » des prêts augmentent avec l’augmentation de la demande, à l’instar des prix des biens et services. En revanche, un ralentissement soutenu de la croissance économique, ou récession, incite les banques centrales à réduire les taux d’escompte, les entreprises cherchant à ralentir leur croissance en raison de l’incertitude économique.
Effets
Étant donné que les banques commerciales accordent des prêts à un taux d’intérêt fondé sur les taux bancaires locaux, toutes les variations des taux d’intérêt pratiqués par les banques commerciales doivent être supérieures au taux d’intérêt bancaire applicable. Le risque d’un prêt donné se reflète dans la différence entre le taux d’intérêt du prêt et le taux d’intérêt en vigueur pour des prêts similaires. Plus le taux d’intérêt est proche du taux d’intérêt en vigueur, plus l’emprunteur est solvable. Inversement, un prêt dont le taux d’intérêt est sensiblement plus élevé que le taux d’intérêt en vigueur indique un risque plus élevé de non-paiement de la part de l’emprunteur.
Laisser un commentaire